Материалы по венчурному и бизиес-ангельскому инвестированию и смежной проблематике

Венчурное инвестирование как фактор инновационного развития Российского Севера А. Вишняков Учитывая стратегическое значение северных территорий России и из преимущественно сырьевую направленность, необходим комплексный подход к обеспечению инновационного пути развития Севера. Автором разработана Концепция становления и развития венчурного инвестирования инновационной деятельности на Российском Севере на примере Республики Коми и организационно-экономический механизм ее реализации. Предложенные разработки, которые можно использовать и в других регионах России, будут способствовать формированию экономико-правовой среды, благоприятной для функционирования венчурного капитала и развития малого инновационного предпринимательства, обеспечению качественного экономического роста регионов Российского Севера. Проблема развития конкурентоспособного технологического потенциала страны является одной из ключевых в ряду проблем сегодняшней России. Инновационный путь развития, названный Президентом России основным в современных экономических условиях, заставляет искать новые подходы к реализации научно-технического потенциала российских регионов. В значительной степени решение данной проблемы зависит от возможности и умения использовать современные финансовые инструменты и механизмы для привлечения в высокотехнологичную сферу экономики внебюджетных инвестиций. Одним из наиболее перспективных путей реализации высокорисковых наукоемких инновационных проектов является венчурное инвестирование, эффективность которого подтверждена мировой практикой. Перспективы развития Российского Севера в веке, учитывая особую ранимость северной природы, высокие затраты на развитие традиционных отраслей экономики, в огромной степени зависят от состояния научно-технического сектора северных регионов - уровня прикладных исследований и возможностей промышленной реализации передовых технологий, рыночного потенциала производимой продукции.

Каширин, Семенов: Венчурное инвестирование в России

Число одобренных к инвестированию фондами РВК инновационных компаний достигло Совокупный объем проинвестированных средств — 17,2 млрд. Цель Фонда — мобилизация ресурсов России в области современных прикладных исследований через создание благоприятной среды для осуществления НИОКР по пяти приоритетным направлениям технологического развития:

Автор книг"Венчурное инвестирование в России" и"В поисках бизнес- ангела. Российский опыт привлечения стартовых инвестиций".

Наличие и состояние интеллектуального потенциала заявителя венчурного проекта Группа венчурных проектов Структурированная база данных венчурных проектов . База данных о ранее проанализированных, но не проинвестированных венчурных проектах База данных о венчурных предложениях со стороны компаний Рисунок 5 — Механизм формирования базы данных венчурных проектов10 Для осуществления процесса отбора компаний-заявителей венчурных проектов в сфере формального рынка автором предлагается методика, основные этапы которой представлены на рис.

Ее сущность будет заключаться в анализе набора информации об основных аспектах деятельности компании, ее количественных и качественных характеристиках, предложенных автором в диссертационной работе. Затем результаты анализа интегрируются и формируется решения прединвестиционного аудита для каждой компании-реципиента, участвующей в отборе. Решения прединвестиционного аудита, а также все показатели по каждой компании сравниваются и выбирается наиболее перспективное венчурное предложение.

Рисунок б - Схема осуществления процесса отбора компаний-заявителей венчурных проектов в сфере формального рынка венчурного капитала" В развитие методики отбора компаний-реципиентов венчурных инвестиций, автором предлагается методика оценки эффективности венчурных проектов, которая основывается на расчёте и сравнении соответствующих интегральных инвестиционных показателей по группе венчурных проектов.

В диссертационной работе автором предложена группа интегральных инвестиционных показателей для расчёта эффективности венчурного проекта.

Эти экспертные собрания, несмотря на различные названия, имели общую цель — комплексно представить перспективы и потенциал инновационной экономики Иркутской области. Организатором представительного экономического форума выступило региональное правительство. О важности прямых контактов представителей инновационного бизнеса с инвесторами и необходимости внедрения кластерного подхода в экономике Приангарья рассказал замминистра промышленной политики и лесного комплекса Иркутской области Евгений Семенов.

Первое, важнейшее, связано с формированием кластеров. Они являются одним из наиболее эффективных способов регионального экономического развития. Правительство ведет подготовительную работу по созданию в области четырех кластеров.

Развитие рынка венчурных инвестиций: социологический подход Каширин А.И. «Венчурное инвестирование в России» / А.И. Каширин, А.С. Семенов.

В Республике Беларусь инновационное развитие национальной экономики избрано одним из приоритетных направлений социально-экономического развития на — гг. Одним из самых эффективных механизмов ускорения инновационных процессов в экономике во всем мире признано венчурное инвестирование. Изучению венчурной деятельности посвящены работы таких западных ученых и исследователей, как Ф.

В российской литературе вопросами исследования венчурной деятельности занимались Ю. Из белорусских ученых и исследователей можно назвать М. Однако, по нашему мнению, в отечественной литературе недостаточно полно проанализирована деятельность фонда фондов в венчурной индустрии. Венчурная деятельность зародилась в США в 30— е гг.

Успешный опыт венчурного инвестирования вовлек в венчурную деятельность в — е гг. Эти корпоративные венчурные инвесторы стали выступать в лице венчурного фонда, представляющего их коллективные интересы. В Европе венчурная деятельность начала активно развиваться в начале х гг.

Семенов Александр Сергеевич

Главная В рамках венчурных ярмарок в Иркутске пройдут 24 круглых стола по различным направлениям поддержки инновационного бизнеса Иркутск, Модераторы заседания — заместитель министр экономического развития Российской Федерации Олег Фомичев и исполнительный директор Российской ассоциации венчурного инвестирования Альбина Никконен. Модератор сессии — заместитель мэра, председатель комитета по экономике администрации города Иркутска Алексей Альмухамедов. Как сообщил начальник управления финансовой поддержки и инфраструктурных инновационных проектов правительства Иркутской области Евгений Семенов, впервые в рамках Российской и Байкальской венчурных ярмарок будет организована дискуссионная площадка по вовлечению школьников в инновационную деятельность, а также состоится презентация Школьной Лиги Роснано.

Это сетевой проект, целью которого является продвижение в школах Российской Федерации идей, направленных на развитие современного образования, в первую очередь — естественнонаучного.

формирования института венчурных инвестиций в России. Родионов с венчурным бизнесом в России. В данной статье анализируется российская .. Каширин А. И., Семенов А.С. Венчурное инвестирование в России. М.

Свои проекты на ней представят 40 инновационных предприятий. Практически половина из них — из Иркутской области. Участников ждут 24 круглых стола, дискуссия бизнес-акселераторов, конкурс У. К и Школьная лига Роснано. На 12 сентября число желающих принять участие в этом событии перевалило за человек. Байкальская венчурная ярмарка, которая одновременно открылась в Иркутске, такое представительство получила впервые за три года своего существования.

Хочу напомнить, что ярмарка — это не окошко, откуда деньги раздают. Это площадка для встречи инвестора и автора перспективного инновационного бизнеса. Тем не менее две предыдущие Байкальские венчурные ярмарки дали свои результаты. Одной из компаний-участниц первой ярмарки были предложены инвестиции млн. Однако у инвестора было условие — перевести бизнес в центральную часть России.

Прямые и венчурные инвестиции в российский ИКТ-сектор

Вместе с тем рыночные позиции отрасли производства ПО в России в последнее время подвергаются следующим угрозам: Тенденцией последних лет стало перемещение аутсорсинговых заказов в регионы; обостряется конкуренция за специалистов в России. Центры разработок иностранных корпораций имеют возможность переманить лучших разработчиков, предложив им зарплату в два-три раза большую, чем предлагают российские фирмы.

Несмотря на преобладание аутсорсинга, в России существует ряд сильных компаний, продвигающих на рынок собственные бренды: Из ключевых отраслей, в которых востребовано российское ПО, можно выделить приложения для телекоммуникаций, финансового сектора, антивирусное ПО и электронные словари.

ХХ в., когда в качестве венчурных инвесторов выступали состоятельные . А . И. Венчурное инвестирование в России / А.И. Каширин, А.С. Семенов. М.

Зачем искать финансирование в Азии 1. Венчурная Долина Смерти по-российски Процесс привлечения инвесторов, который не является лёгкой прогулкой даже в странах с обширным и развитым венчурным рынком, в России часто выглядит совершенно безнадёжно. Инвесторы просят запредельные скидки, практически всегда ведут речь только о получении контроля за бизнесом и часто не могут предложить своим портфельным компаниям то, что часто оказывается даже более ценным, чем деньги — обширную международную сеть контактов и информационных каналов.

Это особенно актуально, если бизнес создаётся в расчёте на международное расширение. В течение этого раннего периода корпоративной жизни доступ к полноценному финансированию закрыт, а бизнес всё ещё убыточен. Долина Смерти — это пустынная территория на западе США со сложным климатом на расстоянии примерно км от стартап-оазиса — Силиконовой долины.

Для преодоления этого расстояния стартапу-путешественнику нужно запастись значительным количеством провизии и не терять веру. В российской действительности можно сказать, что этот путь длиннее американского в разы и проходит по территории вечной мерзлоты, которую преодолеть могут лишь считанные единицы. И не потерять веру в этих условиях довольно непросто.

Неутешительная статистика Такая ситуация легко объяснима. В отличие от общемировых тенденций, объём венчурных инвестиции в России на протяжении последних четырёх лет только снижался, сейчас он составляет меньше одной десятой процента общемирового рынка. Годовой объём венчурных инвестиции в России с года по данным Российской Ассоциации Венчурного Инвестирования Компании, которым посчастливилось привлечь венчурное финансирование, часто оцениваются с колоссальным дисконтом, снижающим их стоимость в пять-десять а иногда — и в сотни раз по отношению к аналогичным компаниям, работающим на более развитых рынках.

Весь объём ФРИИ в два раза меньше суммы, которую планируют вложить инвесторы из Китая только в тайские стартапы Деятельность Фонда Развития Интернет-Инициатив ФРИИ , безусловно, положительно сказывается на ситуации, но значительно её изменить не может.

Справочная и учебная литература по венчурному инвестированию

Членство в организациях и ассоциациях: Член комитета по научно-техническим инновациям и высоким технологиям Торгово-промышленной палаты РФ. Член координационного совета учебно-методических объединений в области инженерного дела, технологий и технических наук при Минобрнауки России. Является автором 6 книг и более публикаций преимущественно инновационной направленности.

Александр Каширин, Александр Семенов. Венчурное инвестирование в России. ВЕРШИНА. Москва. Санкт-Петербург.

Живиця, соискатель, 1 г. По результатам проведенного исследования показывается, что для развития венчурного инвестирования в Российской Федерации необходимо активизировать деятельность венчурных фондов, составляющих основу формального сектора венчурного капитала. Инновации в любом из секторов экономики требуют финансовых вложений инвестиций.

Процесс инвестирования инновационного бизнеса коренным образом отличается от его традиционных форм. В мировой практике основным источником инвестирования создания и развития технологических компаний стал венчурный капитал от англ. Череповце; в новые и быстрорастущие компании, многие из которых являются малыми высокотехнологическими фирмами, реализующими инновационные проекты [7, с.

Принципиально отличие венчурного инвестирования от традиционных форм стратегических вложений состоит в том, что инвестор не приобретает контрольный пакет акций состоявшейся, уже получившей широкое признание компании, а вкладывает средства в перспективную фирму много раньше на начальной стадии ее развития, для того чтобы затем выгодно продать свою долю. Таким образом, венчурный капитал является долевым капиталом, предоставляемым профессиональными фондами и индивидуальными участниками, инвестирующими и совместно управляющими стартовыми, развивающимися или трансформирующимися частными компаниями, демонстрирующими потенциал для существенного роста.

При этом следует отметить такой существенный элемент, как рост стоимости компании, который происходит в среднесрочной или долгосрочной перспективе и приводит к росту стоимости доли венчурного инвестора.

В поисках бизнес-ангела

Характеристики международных центров венчурного капитала 7. Модель принятия решения по венчурному инвестированию 8. Бизнес-ангелы и их деятельность 9. Венчурные фонды, как они функционируют Опишите бизнес-модель компании 2. Назовите идею, лежащую в основе комании 3.

О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные c. Каширин А. И., Семенов А. С. Венчурное инвестирование в России. М.

Скачать электронную версию Библиографическое описание: Москва, апрель г. Развитие инновационной экономики страны подразумевает формирование определенных способов и схем финансирования проектов по созданию новой продукции. Одним из основных способов финансирования являются инвестиции. Однако инвесторы заинтересованы в выборе наиболее экономически эффективных объектов инвестиций. Для принятия решения о выделении средств инвесторы должны иметь достаточно точный и достоверный результат расчетов и обоснований возврата средств и прогноз ожидаемой прибыли от инвестиций.

Большинство инновационных разработок не могут соответствовать этим требованиям инвесторов на этапе принятия решения о финансировании. Для таких разработок источником финансирования могут быть венчурные капиталы. Венчурное финансирование предназначено, прежде всего, для компаний, у которых недостаточно средств для внутреннего финансирования своих разработок и возникает необходимость привлечения внешних источников. Это распространяется на средние и малые компании, которые работают в сегментах рынка высоких технологий и постоянно испытают необходимость в финансировании проводимых НИР и ОКР [1].

В настоящее время венчурное финансирование в России весьма слабо развито. Проблема состоит в несовершенстве правового, технического и организационного обеспечения различных аспектов инвестиционной поддержки инновационной деятельности. В нашей стране только зарождаются отдельные элементы сложной инфраструктуры поддержки венчурной деятельности венчурные фонды, экспертные и консалтинговые службы, компании по управлению венчурными предприятиями и проектами, специализированные информационные службы и др.

Кроме того, многие разработчики новых продуктов и услуг не владеют знаниями о процессе венчурного финансирования инновационной деятельности от начальных этапов вплоть до коммерциализации её результатов в рыночной экономике.

Программа дисциплины «Венчурный бизнес и прямые частные инвестиции» (стр. 3 )

Спикеры делились как базовой информацией о венчуре, так и инсайдерскими данными о процессе поиска стартапов. Самое полезное из их выступлений — в эксклюзивном материале для . Что такое венчурный капитал Венчурный капитал — один из видов финансового капитала, который инвесторы предоставляют компаниям. Обычно это происходит на ранней стадии развития, а компания имеет важную технологическую составляющую — перспективную, но высокорисковую. Неизвестно,"выстрелит" ли технология, станет ли продукт популярен на рынке.

Такой капитал привлекают стартапы.

Венчурное инвестирование в России. В книге рассматриваются вопросы, связанные с венчурным инвестированием и его особенностями в России.

Проведение мероприятия такого уровня свидетельствует об интересе, который испытывает Российская ассоциация венчурного инвестирования РАВИ к сибирскому региону. Венчурная ярмарка проводится в России уже тринадцатый год, и популярность этого события в мире бизнеса мало-помалу выходит за пределы узкого круга профессионалов. Шаг за шагом в Россию стали заходить крупные зарубежные фонды, основной капитал которых составляли средства международных институтов развития, в основном, ЕБРР.

За ними потянулись и инвесторы с преобладанием частного капитала. В году появились и первые отечественные венчурные фонды. Главной коммуникативной площадкой РАВИ остается ежегодная Российская венчурная ярмарка, которая за тринадцатилетнюю историю пережила мощный количественный и качественный рост. Последнее мероприятие ждала нелегкая судьба. Байкальской ярмарке пришлось преодолевать скепсис как со стороны инвесторов что перспективного может родиться в сырьевой провинции?

Решение было поддержано мэром Иркутска Виктором Кондрашовым, но никогда бы не состоялось без активной поддержки начальника управления по стратегическому развитию и инвестиционной политике Комитета по экономике администрации города Евгения Семенова.